Aturan pertama perdagangan Bitcoin (BTC) harus “mengharapkan yang tidak terduga.” Hanya dalam satu tahun terakhir saja, ada lima contoh kenaikan harian 20% atau lebih tinggi, serta lima penarikan 18% intraday. Sejujurnya, volatilitas 3 bulan terakhir relatif sedang dibandingkan dengan puncak baru-baru ini.
Baik itu manajer dana institusional multi-juta dolar atau investor ritel, pedagang yang baru mengenal Bitcoin sering terpesona oleh koreksi 19% setelah top lokal. Yang lebih mengejutkan bagi banyak orang adalah fakta bahwa koreksi $13.360 saat ini dari level tertinggi sepanjang masa 10 November $69.000 terjadi selama sembilan hari.
Pergerakan turun tidak memicu likuidasi yang mengkhawatirkan
Pedagang Cryptocurrency terkenal dengan perdagangan leverage tinggi dan hanya dalam 4 hari terakhir hampir $600 juta kontrak berjangka panjang (beli) Bitcoin dilikuidasi. Itu mungkin terdengar seperti angka yang cukup baik, tetapi itu mewakili kurang dari 2% dari total pasar berjangka BTC.
Bukti pertama bahwa penurunan 19% menjadi $56.000 menandai titik terendah lokal adalah tidak adanya peristiwa likuidasi yang signifikan meskipun harga bergerak tajam. Seandainya ada pengaruh pembeli yang berlebihan, sebuah tanda pasar yang tidak sehat, minat terbuka akan menunjukkan perubahan yang tiba-tiba, mirip dengan yang terlihat pada 7 September.
Pengukur risiko pasar opsi tetap tenang
Untuk menentukan seberapa khawatir pedagang profesional, investor harus menganalisis kemiringan delta 25%. Indikator ini memberikan pandangan yang andal tentang sentimen "ketakutan dan keserakahan" dengan membandingkan opsi call (beli) dan put (jual) yang serupa secara berdampingan. Metrik ini akan berubah menjadi positif ketika premi opsi put netral hingga bearish lebih tinggi daripada opsi panggilan berisiko serupa. Situasi ini biasanya dianggap sebagai skenario "ketakutan". Tren sebaliknya menandakan bullish atau "keserakahan". Nilai antara negatif 7% dan positif 7% dianggap netral, jadi tidak ada hal luar biasa yang terjadi selama uji dukungan $56.000 baru-baru ini. Indikator ini akan melonjak di atas 10% seandainya pedagang pro dan pedagang arbitrase mendeteksi risiko keruntuhan pasar yang lebih tinggi.
Pedagang margin masih bertahan lama Perdagangan margin memungkinkan investor meminjam cryptocurrency untuk meningkatkan posisi perdagangan mereka, sehingga meningkatkan pengembalian. Misalnya, seseorang dapat membeli cryptocurrency dengan meminjam Tether (USDT) dan meningkatkan eksposurnya. Di sisi lain, peminjam Bitcoin hanya dapat mempersingkatnya karena mereka bertaruh pada penurunan harga. Tidak seperti kontrak berjangka, keseimbangan antara margin long dan short tidak selalu cocok. Bagan di atas menunjukkan bahwa pedagang telah meminjam lebih banyak USDT baru-baru ini, karena rasionya meningkat dari 7 pada 10 November menjadi 13 saat ini. Data condong bullish karena indikator mendukung pinjaman stablecoin sebanyak 13 kali, jadi ini bisa mencerminkan eksposur positif mereka untuk harga Bitcoin. Semua indikator di atas menunjukkan ketahanan dalam menghadapi penurunan harga BTC baru-baru ini. Seperti yang disebutkan sebelumnya, apa pun bisa terjadi di crypto, tetapi data derivatif mengisyaratkan bahwa $56.000 adalah bagian bawah lokal. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah sepenuhnya milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.
